| Главная | О Журнале | Архив | Рубрики | Реклама |  |
||||||
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||
|
|
|
Венчурный бизнес: альтернативы нетКак бы вы определили, что такое венчурный бизнес?Это высокорискованный бизнес, связанный с высокими технологиями. То есть, речь идет только об инновационных проектах? Это не просто инновационные проекты, а инновационные проекты, связанные с высокими технологиями. Инновации могут быть где угодно, в том числе и в традиционном бизнесе. Какую роль играют бизнес-ангелы в венчурном бизнесе? Это частные инвесторы, которые финансируют проекты на стадиях посева и «start up». Раньше такие стадии назывались НИР и НИОКР. Существуют ли принципиальные отличия бизнеса ангелов от традиционного? При инвестициях в традиционный бизнес вероятность успеха составляет 70–80 процентов, у бизнес-ангелов это 10–20 процентов. Очень немногие имеют показатели выше. Почему бизнес-ангелы стремятся объединяться в какие-то структуры, такие как СБАР (Союз бизнес-ангелов России) или ваша Ассоциация? Для этого есть несколько причин. Первая: нужно рассматривать очень много проектов, а для этого создавать свою структуру, привлекать специалистов, экспертов и так далее, что дорого. Вторая: при объединении суммируются финансовые, административные, технологические ресурсы участников. Третья причина: при контактах частного лица (инноватор проекта) с частным лицом (инвестор) всегда возникает определенное недоверие. Объединение бизнес-ангелов, как юридическое лицо, снижает уровень такого недоверия. Кроме того, инноватору в поисках финансирования не нужно будет ходить к десяткам бизнес-ангелов. Он обращается в организацию, где его проект рассматривают, помогают сделать бизнес-план и обеспечивают достойную презентацию. Это что касается взаимодействия инноваторов и инвесторов. Подобные структуры дают возможность взаимодействовать и бизнес-ангелам. Например, у нас в Сарове есть люди, занимающиеся повышением дебита нефтяных скважин, а скважин в Нижегородской области нет. А в Татарстане, например, нет таких технологий, но есть скважины. Поэтому объединение инвесторов Нижнего Новгорода и Казани в таком проекте выглядит целесообразным. А не появляются ли определенные опасения у начинающего бизнес-ангела, что в этих структурах его «отодвинут» от самых перспективных проектов? Подход чисто российский. Есть такие звери: схватил и в нору тащит. На самом деле вы диверсифицируете свои риски: в один проект вкладываются несколько человек. Я подчеркиваю, вероятность успеха – 10–20 процентов. Если вы вложили в один проект, то вероятнее всего, вы «пролетели». А если вас 10 человек и вы сообща вложили в 10 проектов, то хотя бы один проект «выстрелит» и окупит ваши вложения. А какие отношения должны существовать между этими десятью людьми? В проект каждый входит своими деньгами и имеет определенный процент. При этом ни у кого, скорее всего, нет ни контрольного, ни блокирующего пакета, а сообща есть, как минимум, блокирующий пакет. Например, нужно вложить 500 тысяч долларов. Для одного бизнес-ангела это, возможно, серьезные инвестиции с высоким риском. Это стремно. А пул инвесторов из десяти человек суммами в 50 тысяч может рискнуть. При этом каждый может охватить больше проектов. Если, например, один бизнес-ангел силен в технологиях медицинского оборудования, а другой - в маркетинге и продажах, то их совместное участие в проекте по продвижению нового технологичного медицинского оборудования выглядит более чем уместным. Они дополняют друг друга: один сопровождает технологические разработки, второй выстраивает цепочки продвижения оборудования на рынок. Много ли бизнес-ангелов в России? Тех, которые осознают себя таковыми, и объединились, немного - несколько сотен. Неосознанных, финансирующих случайно попавшие к ним проекты, - многие тысячи. Можно предположить, что «неосознанные» бизнес-ангелы не планируют выходить из проектов? Скорее всего, да. Они собираются развивать проект, расширять. Но они заблуждаются. Если проект становится крупным, у них не хватит средств на его полную реализацию: они получат вместо лавочки киоск. Нужно искать стратегического инвестора или венчурный фонд. Для инноваторов и бизнес-ангелов всегда актуальна дилемма: иметь 100 процентов того, что стоит 1 рубль, или 1 процент того, что стоит миллион. Кто становится «осознанным», по вашей терминологии, бизнес-ангелом? Топ-менеджеры после выхода на пенсию или предприниматели, которые в какой-то области достигли успеха, и у них есть свободные деньги. Обычно они хорошо знают свою отрасль и стараются вложить в нее же. Сколько должно быть венчурных проектов, чтобы вероятность того, что «выстрелит» хотя бы один, стала серьезной? Десять. Если проектов меньше, вы можете попасть в «дырку от бублика». Есть анекдот: мужчина пришел в ресторан, заказал какой-то супер сыр, а ему приносят пустую тарелку… «Сэр, вы понимаете, ваша порция пришлась на дырку». С каких сумм начинаются бизнес-ангелы? Обычно это 20–50 тысяч долларов в один проект. Реально проходит несколько раундов финансирования: вначале это может быть 20 тысяч, через какое-то время еще 50 тысяч. Когда денег не хватает, вы приглашаете еще кого-нибудь. В какие сроки инвестор может рассчитывать получить прибыль? Бизнес-ангельские инвестиции обычно осуществляются на 4-5 лет. А при инвестициях на ранних стадиях посева и «start up» до серьезного расширения бизнеса проходит 5-7 лет. Самый минимальный срок – 3-4 года, хотя «стратегу» вы можете продать бизнес и раньше. Но нужно понимать, что на ранних стадиях вы продаете предполагаемый доход, а на более поздних – реальный. Во втором случае продать легче и цена выше. Каковы основные фобии венчурного инвестирования? Никто никому не верит: инноватор не верит инвестору, инвестор - инноватору и другим инвесторам. Все хотят иметь 100 процентов. Инноватор относится к проекту как к собственному ребенку, а инвестор – как к собственной жене. Всеобщее недоверие. Первые шаги бизнес-ангела? Нужно вступать в бизнес-ангельскую ассоциацию, смотреть, в какие проекты идут более опытные товарищи. Выбирать те отрасли, в которых вы разбираетесь. Если у вас консерваторское образование, а вы решили инвестировать в синхрофазотроны, боюсь, что у вас ничего не получится. Ваш прогноз о перспективах бизнес-ангельского движения в России? Мы обречены на успех. Другого пути нет. За последние 50 лет ничего лучше не придумали. Сегодня бизнес-ангелы в США инвестируют по суммам в три раза больше, чем венчурные фонды, а по количеству проектов – в десятки раз. То есть, это и есть наша жизнь «после нефти»? Вместо нефти. Либо мы будем как Венесуэла, Гвинея, Нигерия, либо как ОАЭ или Норвегия, где есть нефть и на «нефтедоллары» развиваются другие виды бизнеса. Назад |
|
|||
|
|||||||
|
|
|
|
||||
|
|||||||
